时间:2022-12-08 21:20:03 | 浏览:716
培育钻石行业分析:河里的冰VS冰箱里的冰
真钻石,同标准:天然钻石和培育钻石都是纯碳构成的晶体,两者的晶体结构、物理性质、化学性质、光学性质完全一样。
培育钻石优点:
(1)打破国外天然钻石垄断:
全球毛坯钻石产量由ALROSA、De Beers Group等七大钻石开采商垄断,其中2020年前三大钻石开采商包揽64%的天然毛坯钻石产量,行业集中度高、竞争格局稳定,中国乃至全球其余企业难以进入天然钻石开采行业,培育钻石制造为中国厂商开辟新出路。
中国是世界最大的培育钻石生产国,毛坯钻产量占比超40%,掌握全球HTHP培育钻石产能的90%。
(2)高性价比:
培育钻石价格伴随着技术升级而持续降低。根据贝恩咨询数据,培育钻石/天然钻石裸钻平均零售价从2017年的65%下降至2021年的30%,培育钻石/天然钻石裸钻平均批发价从2017年的55%下降至2021年的14%。
(3)环境保护:
培育钻石产业链:
培育钻石产业链三大环节:(1)上游培育钻石原石制造(2)中游加工打磨(3)下游终端零售。
上游培育钻石原石制造:根据贝恩咨询数据显示,培育钻石原石制造方法为高温高压法(占比40-50%)+CVD法(占比50-60%),珠宝级(大颗粒)培育钻石的主流生产方式为高温高压法,中国占据全球高温高压法的90%以上,毛利率60%-80%;
中游打磨加工:根据印度珠宝进出口协会数据显示,印度占据95%市场份额,该环节属于劳动密集型,毛利率10%-15%。
下游消费:根据De Beers 钻石洞察报告数据显示,美国消费全球80%培育钻石饰品,培育钻石产值渗透率4%,2021年约8%,毛利率60%-70%。
培育钻石产业链利润分配:整体呈现“微笑曲线”,上游培育钻石原石制造毛利率60%-80%,中游打磨加工10%-15%,下游零售60%-70%;产业链利润分配两头高中间低。
以1克拉I色SI净度钻石为例:培育钻石原石制造企业生产成本800-900元/克拉→生成1颗约3克拉培育钻石原石售价4500元(毛利率60%-80%)→印度加工成裸钻售价5000元(毛利率10%)→批发商按照同品级天然钻石1-3折价格出售给零售品牌(毛利率30%-40%)→品牌商设计加工,最终以2万元价格出售(毛利率60%-70%),同品级天然钻石饰品零售价格6-7万,培育钻石终端饰品仅为天然钻石三分之一。
培育钻石市场空间:
目前低渗透:2021年产量培育钻石产量900万克拉(天然钻石1.16亿克拉),培育钻石产量渗透率7%;2021年全球钻石饰品消费840亿美元,培育钻石饰品消费44亿美元,产值渗透率5%。
培育钻石未来市场增速预测:
预计到2025年,全球培育钻石裸钻市场需求49亿美元,培育钻石原石需求45亿美元,约人民币313亿元,复合增速35%。
培育钻石下游品牌商:
(1)周生生培育钻石品牌The Future Rocks,重点布局海外市场。
(2)新兴培育钻石品牌Light Mark(小白光),已在上海、南京、苏州、深圳多地设立线下品牌体验店。
(3)豫园股份“LUSANT露璨”是公司豫园珠宝时尚自主孵化的定位年轻、时尚的培育钻石品牌,线上天猫旗舰店已运营。
(4)国内独立培育钻石品牌凯丽希CARAXY,2019年就推出线下店,首家实体店于南京新世纪广场,线上布局也较早。
(5)沃尔德旗下独立钻品牌 ANNIDA于上海开设线下体验店,年初入驻天猫。
(6)力量钻石、潮宏基,投资设立“生而闪曜科技(深圳)有限公司”,参与创建并运营培育钻石饰品品牌,积极推广培育国内培育钻石零售市场。
(7)曼卡龙培育钻石品牌“慕璨”,天猫线上7月上线,预计22年下半年开首家店。