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培育钻石突现大涨行情,都怪天然钻石太贵?

时间:2022-12-08 21:42:40 | 浏览:1065

去年吸引了一波投资者注意的培育钻石板块,在经历两个多月的大幅回撤后,似有抬头反弹的趋势。今日,培育钻石概念股全线上涨。因财务造假濒临退市、同时陷入法定代表人涉嫌违法披露信息被捕风波的ST金刚被狂拉逾20%,直接涨停封板。豫园股份、国机精工上

去年吸引了一波投资者注意的培育钻石板块,在经历两个多月的大幅回撤后,似有抬头反弹的趋势。

今日,培育钻石概念股全线上涨。因财务造假濒临退市、同时陷入法定代表人涉嫌违法披露信息被捕风波的ST金刚被狂拉逾20%,直接涨停封板。豫园股份、国机精工上涨约4%,黄河旋风、力量钻石上涨逾2%,四方达、沃尔德、中兵红箭等跟涨。

过去一年,此前名不见经传的培育钻石板块掀起了一股疯狂上涨潮。黄河旋风从2月低位至11月高位,股价累计飙涨逾348%;中兵红箭一度累涨248%;力量钻石则在9至11月短短两个月的时间内,股价实现了超过16倍的增长,其中9月24日上市当日股价飙涨11倍。

但在11月高位后,培育钻石板块便经历大幅回撤。黄河旋风跌去38%,力量钻石跌去33%,中兵红箭跌去41%。春节前,该板块出现反弹趋势,培育指数至今已累涨逾9%。

(黄河旋风股价走势图)

消息面上,培育钻石概念股的卷土重来,与疫情下天然钻石供给减少有关,此外,全球对于钻石消费的需求复苏明显,从而导致供不应求,天然钻石价格提升。与此同时,对于价格更为低廉但同时品质所差无几的培育钻石有了更多的替代需求。

在2022年1月的年内第一场交易会上,De Beers,这一全球最大的钻石开采供应商将原钻价格提高了8%左右。在此之前的12月,De Beers已经在一个月内上调了4次原钻价格。不仅如比,其他天然钻石开采商ALROSA、Rio Tinto和Petra Diamonds也都不约而同地对原钻提价,1月以来国际成品钻石价格也由此大幅上涨。

数据显示,钻石成品价格指数在今年1月大涨5.67%,环比增加1.32个百分点,创下了钻石成品价格多年来最高的涨幅记录。

相比于天然钻石,人工钻石的价格约为20%-30%。而天然钻石价格的持续攀升,则在一定程度上抑制了对价格较为敏感消费者群体的需求,使得这部分消费者转而投向在理化性质上与天然钻石基本一致人工培育钻石。

国泰君安认为,在钻石整体行业需求旺季,且疫情影响上游供应严重不足的背景下,天然钻石Rapaport呈现成品钻全面价格上涨,目前培育钻石定价体系依托Rapaport报价;培育钻石海外下游需求旺盛,仍持续处于供不应求状态,且国内消费者触达提升空间大,产业呈现长期向好的态势。

不过,国内“培育钻石三巨头”黄河旋风、力量钻石、中兵红箭旗下的培育钻石业务却主要不是针对C端消费者,而是B端的工业级钻石。

因为特殊的物理属性,钻石在电子通讯、航空航天、半导体与消费电子等制造业中,可作为较好的光学与半导体材料。

但国内因为工业钻石资源稀缺,多年来这一领域的原料都源自于进口。俄罗斯、非洲的南非与刚果、澳大利亚、博茨瓦纳是名副其实的工业钻石大国,总储量可达到全球的90%。

但自2017年后,全球钻石毛坯的产量便开始逐步下滑。2017年产量为152百万克拉,而2020年时只有111百万克拉。产量增速也从2017年的20%大幅下滑至2020年的-20%。

为了解决工业钻石原料不足的问题,国内开始制造人造培育钻石。目前拥有这一研发技术的除了中国外,还有印度与乌克兰。

但去年因为新冠疫情,全球供应链陷入紧张状态,印度多家人工培育钻石厂商受到影响不得不停工。而中国因为率先从疫情中恢复供应链,相关培育钻石公司订单暴涨。

据黄河旋风发布的最新全年业绩预告来看,公司2021年年实现归母净利润4100万元,实现扭亏为盈。公告称,2021年公司主营业务超硬材料产品结构调整已见成效,培育钻石产品产销大幅增加,使得主营业务产品盈利能力获得较大提升。

国信证券认为,随着我国传统制造业技术升级、新兴产业快速发展,超硬材料需求持续提升,我国人造金刚石总产量在2020年首次超过200亿克拉。由于需求提升且大量压机转为生产培育钻石带来格局改善,公司工业金刚石产品满产满销,且持续提价,经营效益大幅向好。

不过,值得注意的是,去年人工培育钻石概念股的大幅飙升,与全球供应紧张关系密不可分。虽然奥密克戎变异毒株依然在全球范围内肆虐,但毒性与致死率已较此前新冠毒株有所降低。随着辉瑞等海外医药公司相继研发针对新冠病毒的特效药物,海外供应链的恢复情况也需要纳入国内人工培育钻石订单需求的变化中。

从培育钻石板块的历史估值来看,经过两个多月的回撤,培育钻石板块的动态市盈率已经掉落历史估值的平均值下方。

目前A股的市场环境中,板块高低估值切换,大量资金从锂电、光伏等成长股中溢出,同时大基建领域的房地产、钢铁、家电以及此前低估的周期行业煤炭等获得了超跌反弹的机会。

但与前年抱团价值白马股、去年的抱团新能源成长股风格明显不同的是,今年初至今的场内资金似乎仍未找到合适的抱团主线,以至于近期A股市场中时有此前大幅回撤的概念板块突然爆发。而这些板块从可持续性上来看,支撑力度还是稍显不足。如今卷土重来的人工培育钻石概念股,是否只能是昙花一现,还有待时间观察。

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